赴俄投資警示：盧布貶值為什么讓中國(guó)車企損失慘重？

據(jù)媒體報(bào)道，12月16日美元兌盧布最高觸及1：79.91，隨后在俄羅斯央行大舉加息6.5個(gè)百分點(diǎn)和財(cái)政部拋售70億美元的強(qiáng)力干預(yù)下，美元兌盧布有所回落。筆者專門(mén)查閱銀行網(wǎng)匯率兌換發(fā)現(xiàn)，至12月21日下午15時(shí)，美元兌盧布的匯率為1: 66.81，而在去年同期為1:32左右，盧布貶值之快令人咋舌，這是一場(chǎng)足以寫(xiě)進(jìn)教科書(shū)的貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)。

單一經(jīng)濟(jì)體是盧布崩盤(pán)的主要原因，而非陰謀論

關(guān)于盧布崩盤(pán)的原因，國(guó)內(nèi)盛行一種陰謀論的說(shuō)法，即認(rèn)為是歐美等聯(lián)合操作打壓而造成的。普京在記者會(huì)上向所謂的歐美操縱者發(fā)出了警告、俄羅斯的媒體在大肆宣傳歐美的惡毒，中國(guó)的媒體則是俄云亦云。那么真的是歐美在聯(lián)手打壓俄羅斯嗎？其間原因最好還要認(rèn)真梳理一下再說(shuō)吧。

很明顯，盧布的大貶值與全球油價(jià)的下跌有直接關(guān)系，那么國(guó)際油價(jià)又為什么會(huì)跌跌不休呢？當(dāng)然媒體還是一貫的扣上歐美聯(lián)手操作的陰謀論。

其實(shí)，全球原油價(jià)格的下跌與全球經(jīng)濟(jì)回暖緩慢有直接關(guān)系。從需求方面來(lái)看，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)疲軟，燃油消耗量下降。國(guó)際貨幣基金組織（IMF）近日已經(jīng)將今年的全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率預(yù)期由3.4%調(diào)低到3.3%。疲軟的世界經(jīng)濟(jì)根本用不了那么多的燃油，所以國(guó)際能源署（IEA）10月14日將今年石油需求增長(zhǎng)預(yù)期由70萬(wàn)桶調(diào)低到20萬(wàn)桶，跌至08年以來(lái)的最低點(diǎn)。

但是，在全球燃油需求疲軟的情況下，一些原油生產(chǎn)國(guó)的供應(yīng)量卻不降反升。物以稀為貴，多了自然要跌價(jià)。比如石油輸出國(guó)組織（OPEC）近期將原油總產(chǎn)量大幅增加至日均3070萬(wàn)桶、利比亞過(guò)去幾個(gè)月將原油產(chǎn)出提高了3倍、伊拉克原油出口量也在增加。更重要的是，美國(guó)長(zhǎng)期投資開(kāi)發(fā)的頁(yè)巖石油也進(jìn)入了產(chǎn)量高速增長(zhǎng)期，導(dǎo)致美國(guó)日均原油產(chǎn)量大幅上漲，今年9月美國(guó)的原油產(chǎn)量已達(dá)880萬(wàn)桶，即將超過(guò)沙特成為世界第一大原油生產(chǎn)國(guó)。

必須注意的是，頁(yè)巖石油的開(kāi)采是一項(xiàng)投資大、工期長(zhǎng)的工程，其核心的水力壓裂技術(shù)早在10年前就由美國(guó)公司首創(chuàng)。據(jù)瑞士央行（SNB）的數(shù)據(jù)，占美國(guó)原油產(chǎn)量55%的頁(yè)巖石油的成本價(jià)格為85美元/桶。所以低油價(jià)會(huì)讓美國(guó)的頁(yè)巖石油生產(chǎn)企業(yè)和幾乎所有的生物汽油生產(chǎn)企業(yè)以及油砂生產(chǎn)企業(yè)全部陷入虧損。這對(duì)于投入巨資、經(jīng)過(guò)漫長(zhǎng)的建設(shè)剛剛能夠生產(chǎn)頁(yè)巖石油的美國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，簡(jiǎn)直就是噩夢(mèng)。

美國(guó)現(xiàn)在有200多萬(wàn)人就業(yè)于油氣等能源行業(yè)，所以如果僅僅是為了打擊俄羅斯而聯(lián)手大幅下跌油價(jià)，對(duì)奧巴馬政府來(lái)說(shuō)這是殺敵一千自損八百的險(xiǎn)棋，根本沒(méi)有意義！

而且烏克蘭并非北約同盟國(guó)，歐美更沒(méi)有必要為了烏克蘭而這么做。所以國(guó)際油價(jià)下跌的根本原因就是產(chǎn)能過(guò)剩，僅此而已！

綜上所述，基本可以斷定，所謂國(guó)際油價(jià)下跌是陰謀論的說(shuō)辭其實(shí)是俄羅斯、伊朗、委內(nèi)瑞拉等依靠石油維持財(cái)政的國(guó)家媒體杜纂出來(lái)的，其目的只是為了轉(zhuǎn)移矛盾的矛頭而已。

但是，中國(guó)是油價(jià)下跌的最大受益國(guó)之一，也跟在俄羅斯等國(guó)家后頭吵吵什么油價(jià)陰謀論，就真是太滑稽了！難道是為了在世界舞臺(tái)上搞笑嗎？??！

我們?cè)倏炊砹_斯的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，早在蘇聯(lián)時(shí)期，其財(cái)政收入就主要依賴油氣等能源出口。進(jìn)入普京任期后，這種狀況并沒(méi)有改變。十幾年來(lái)，普京利用權(quán)力將俄羅斯的石油企業(yè)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)椤皣?guó)營(yíng)”，導(dǎo)致俄羅斯的經(jīng)濟(jì)體系和金融狀態(tài)更加單一和脆弱。所以一旦國(guó)際能源行業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題，俄羅斯的經(jīng)濟(jì)必然會(huì)遭受沉重打擊。

2008年的時(shí)候國(guó)際油價(jià)就曾出現(xiàn)過(guò)從140美元/桶跌至35美元的情況，也曾導(dǎo)致盧布兌美元匯率超過(guò)50%，所以今年這次盧布大貶值的情況基本屬于重蹈覆轍。

如果俄羅斯的單一經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不再及時(shí)作出調(diào)整，盧布暴跌這樣的惡性事件誰(shuí)也難以保證不會(huì)再發(fā)生第三次、第四次、甚至更多次。而且現(xiàn)在全球的能源結(jié)構(gòu)正在發(fā)生著重大變革，太陽(yáng)能油漆的發(fā)明、新能源汽車的暢銷、綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整等等，人們?cè)谂鉀Q對(duì)原油的過(guò)度依賴，俄羅斯顯然在封閉自己，沒(méi)有睜眼看世界。

綜上所示，陰謀論的說(shuō)法并站不住腳。俄羅斯太過(guò)脆弱的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)才是其危機(jī)的根源，俄羅斯作為全球國(guó)土面積最大的國(guó)家，因?yàn)橐煌坝蛢r(jià)的漲跌而使國(guó)內(nèi)貨幣大幅波動(dòng)，自身問(wèn)題可見(jiàn)一斑。

盧布貶值讓中國(guó)車企損失慘重

俄羅斯一直是我國(guó)自主車企海外擴(kuò)張的重要市場(chǎng)之一。有統(tǒng)計(jì)顯示，力帆在俄羅斯91個(gè)城市，共計(jì)擁有155家經(jīng)銷店；奇瑞在65個(gè)城市共計(jì)有102家經(jīng)銷中心；吉利在56個(gè)城市共計(jì)有82家；長(zhǎng)城在59個(gè)城市共計(jì)84家；華晨在21個(gè)城市共計(jì)30家；一汽在51個(gè)城市共計(jì)81家。

而今年又是中國(guó)自主車企在俄羅斯擴(kuò)張的關(guān)鍵一年，最新的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從今年年初至今，中國(guó)汽車在俄羅斯新增汽車銷售店161家，力帆新增27家，海馬和江淮分別新增25家。而且長(zhǎng)城和力帆都已經(jīng)開(kāi)始在俄羅斯建廠。過(guò)快的擴(kuò)張速度，讓中國(guó)車企在俄羅斯的投資風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大。

城門(mén)失火殃及池魚(yú)，盧布的暴跌讓在俄羅斯的中國(guó)車企很受傷，甚至讓多年的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)打了水漂。有媒體報(bào)道，近日吉利汽車發(fā)布盈利預(yù)警稱，盧布貶值帶來(lái)外匯匯兌出現(xiàn)虧損，今年的純利將大跌約五成，吉利的股價(jià)應(yīng)聲下挫22%。

此外，在俄羅斯銷售最多的國(guó)產(chǎn)自主品牌力帆受影響更大。 1至10月銷量從21945輛同比下跌18.4%至17909輛，市場(chǎng)份額從1.0%降低為0.9%。

長(zhǎng)城汽車上個(gè)月在俄銷量從1677輛同比下跌29.0%至1191輛，市場(chǎng)份額從0.7%降低為0.6%；1~10月長(zhǎng)城銷量從16631輛同比下跌22.0%至12965輛。

其他自主車企的銷售量也下滑明顯，最關(guān)鍵的還是盧布的下跌，讓手里的盈利額大幅縮水。

現(xiàn)在中國(guó)車企應(yīng)對(duì)盧布貶值的主要策略就是提高車價(jià)或只收美元，但是原本中國(guó)汽車在俄羅斯就是依靠低價(jià)格、高性價(jià)比在開(kāi)拓市場(chǎng)，提高車價(jià)后，競(jìng)爭(zhēng)力大打折扣，銷售量幾乎停滯不前。

海外投資必須尋找穩(wěn)定的國(guó)家或經(jīng)濟(jì)體

其實(shí)今年以來(lái)，除了俄羅斯市場(chǎng)的疲軟外，中國(guó)汽車的出口量整體在大滑坡。按照統(tǒng)計(jì)，今年1~11月，我國(guó)汽車出口量呈下降趨勢(shì)，累計(jì)出口81.04萬(wàn)輛，比上年同期下降9.3%，僅7月中國(guó)第一大汽車出口商吉利汽車的出口量就下降了67%。

為什么自主汽車的出口量會(huì)大幅萎縮呢？有分析認(rèn)為是由于外部需求放緩和貿(mào)易壁壘造成的出口量下降。其實(shí)這種籠統(tǒng)的分析并不全面，也沒(méi)有真正把根源問(wèn)題刨出來(lái)。

其實(shí)中國(guó)車企出口量的下降與出口地有很大關(guān)系，我們看一看中國(guó)汽車都出口到了哪些國(guó)家或地區(qū)？首先是俄羅斯、然后是古巴、澳洲、烏克蘭、中東、伊拉克、非洲、伊朗、朝鮮、阿聯(lián)酋等地，除了澳洲和少量出口到歐美的汽車之外，以上地區(qū)幾乎全部都是汽車工業(yè)落后、政治環(huán)境動(dòng)蕩、經(jīng)濟(jì)單一脆弱的地區(qū)。

筆者不是說(shuō)這些地區(qū)不好，更沒(méi)有說(shuō)不能向這些地區(qū)出口汽車。但是汽車是一個(gè)純粹的消費(fèi)品，穩(wěn)定的政治環(huán)境和深厚的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)是促進(jìn)汽車消費(fèi)的關(guān)鍵前提。中國(guó)自古以來(lái)就有“吃穿住用行”的說(shuō)法，“行”為什么會(huì)放在最后？就是因?yàn)楫?dāng)人們吃穿住都成問(wèn)題的時(shí)候是不會(huì)購(gòu)買(mǎi)汽車的。

因此，從俄羅斯盧布雪崩導(dǎo)致中國(guó)車企受傷這件事上，我們必須要明白兩個(gè)最基本的道理：

一，中國(guó)車企在進(jìn)行海外拓展時(shí)，必須要有敏銳的國(guó)際經(jīng)濟(jì)頭腦，應(yīng)該認(rèn)識(shí)到諸如俄羅斯這種靠能源出口維持財(cái)政收益的國(guó)家，其經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的脆弱性。國(guó)際油價(jià)已經(jīng)暴跌近兩個(gè)月了，盧布貶值是必然會(huì)出現(xiàn)的結(jié)果，更何況2008年時(shí)就已經(jīng)上演過(guò)這一幕了。為什么在俄的中國(guó)車企沒(méi)有及時(shí)實(shí)施預(yù)防措施？為什么不及時(shí)將盧布兌換成美元或人民幣回避風(fēng)險(xiǎn)？為什么一定要讓自己辛辛苦苦打拼下來(lái)的盈利收益隨著盧布的貶值而成為泡沫？相關(guān)車企的智囊團(tuán)們?cè)诟尚┦裁矗繃?guó)際油價(jià)下跌已有兩個(gè)月之久，這個(gè)兩個(gè)月的緩沖期足以將風(fēng)險(xiǎn)降到最低！為什么不做？？

所以，要想進(jìn)行海外拓展，沒(méi)有全球化的經(jīng)濟(jì)頭腦、沒(méi)有縱覽國(guó)際風(fēng)云的智慧，必定要吃虧！這個(gè)教訓(xùn)必須要牢記！

其二，筆者全力支持中國(guó)車企走向海外，發(fā)展海外生產(chǎn)基地。但是汽車作為純粹的消費(fèi)品，它必須要以穩(wěn)定而深厚的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)作為支撐。在一些動(dòng)蕩之地，普通消費(fèi)者只會(huì)捂緊自己的錢(qián)袋子為自己的溫飽操勞，怎么可能掏錢(qián)購(gòu)買(mǎi)私家車？

中國(guó)這幾年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展為什么能夠穩(wěn)定推進(jìn)？為什么在幾次大的全球金融危機(jī)和亞洲金融危機(jī)中還能穩(wěn)步發(fā)展？就是因?yàn)橹袊?guó)和俄羅斯不同，中國(guó)加入了WTO、加入了金磚四國(guó)、加入了許多經(jīng)濟(jì)共同體。在這種情況下，你中有我、我中有你，所以中國(guó)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境才是安全的，遇到風(fēng)浪時(shí)才能平穩(wěn)過(guò)渡。為什么李克強(qiáng)總理參加中東歐國(guó)家第四屆經(jīng)貿(mào)論壇時(shí)，7天參加70場(chǎng)活動(dòng)，最多1天要見(jiàn)16國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人，為什么要有這樣快的節(jié)奏？就是因?yàn)橹袊?guó)與世界的聯(lián)系越來(lái)越緊密！而俄羅斯則恰恰相反，近幾年來(lái)一直在一步一步的封閉自己，隔絕于世界之外。

我們看到，雖然中國(guó)拿不出高精尖的產(chǎn)品，但是普通消費(fèi)品卻銷往全球的各個(gè)角落。中國(guó)每年與歐、美、日的貿(mào)易額達(dá)到四、五千億的級(jí)別，而俄羅斯呢？每年只有幾百億的交易量，甚至不足臺(tái)灣的一半。雖然中國(guó)的政治制度是封閉的，但是經(jīng)濟(jì)環(huán)境卻是開(kāi)放的。

筆者說(shuō)這些的目的是什么呢？就是希望以后中國(guó)車企在尋找海外市場(chǎng)的時(shí)候，不要一味的盯著那些動(dòng)蕩落后的地區(qū)，要鼓起勇氣走進(jìn)歐、美、日、韓、東南亞、印度等經(jīng)濟(jì)快速崛起的地區(qū)，要向經(jīng)濟(jì)環(huán)境安全的地方投資。也許這些地區(qū)的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)非常激烈，但是只要堅(jiān)持下去，站穩(wěn)了腳跟兒，未來(lái)的收益是持續(xù)而客觀的。日系車的成功就是因?yàn)槠浒l(fā)跡于美國(guó)，假設(shè)當(dāng)年剛剛起步的日系車專門(mén)盯著非洲的原是部落生產(chǎn)汽車，能有現(xiàn)在的成就嗎？在先進(jìn)的地區(qū)才能學(xué)到先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)。這也是通過(guò)俄羅斯經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩中我們必須要認(rèn)識(shí)到的教訓(xùn)。

雖然大眾、豐田、通用等汽車巨頭也會(huì)投資諸如俄羅斯、中東、古巴、非洲等地區(qū)，但是人家財(cái)大氣粗，有足夠的實(shí)力應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，但是中國(guó)車企呢？俄羅斯盧布貶值就讓比亞迪、吉利等的股票應(yīng)聲而跌，我們輸不起！

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