出海創(chuàng)投：先去印度還是印尼？

出海運(yùn)營(yíng)或投資時(shí)，如何比較印度和印度尼西亞(簡(jiǎn)稱(chēng)兩印)這兩個(gè)國(guó)家？哪個(gè)市場(chǎng)更值得去做？如果都想覆蓋的話，應(yīng)該從先從哪個(gè)市場(chǎng)切入？

墨騰創(chuàng)投團(tuán)隊(duì)核心成員在兩國(guó)都工作、生活和創(chuàng)業(yè)過(guò)，也有在這兩個(gè)國(guó)家運(yùn)營(yíng)的項(xiàng)目。作為世界第二大和第四大人口大國(guó)，印度和印尼有一些共通點(diǎn)，也有很多差異，但是作出一個(gè)綜合判斷并不難。

一、市場(chǎng)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)對(duì)比

我們先來(lái)看看數(shù)據(jù)。

都說(shuō)印度是下一個(gè)中國(guó)，印尼是下一個(gè)印度，從下圖就能直觀地看出來(lái)：

亞太地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)滲透率國(guó)別統(tǒng)計(jì)(單位：百萬(wàn))

根據(jù)統(tǒng)計(jì)門(mén)戶網(wǎng)站Statista的數(shù)據(jù)，截止到2018年1月，中國(guó)擁有7.51億互聯(lián)網(wǎng)用戶，排名第一，印度和印尼分別以4.62億和1.32億緊隨其后。

用戶體量上來(lái)看，印度具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)活躍用戶及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶都比印尼高很多;除了印度的人口基數(shù)優(yōu)勢(shì)之外，這兩年運(yùn)營(yíng)商Reliance Jio對(duì)移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的巨額投資，也使很多智能手機(jī)從原來(lái)的照相機(jī)真正變成了網(wǎng)絡(luò)入口。

但是，人均GDP上來(lái)看，印度農(nóng)村地區(qū)的龐大人口拉低了整體水平，只有1940美元，印尼以3847美元領(lǐng)先。(大概相當(dāng)于中國(guó)2008年的水平，中國(guó)2017年的人均GDP為8836美元。)

發(fā)展?jié)摿?，印度和印尼的互?lián)網(wǎng)滲透率都不到40%。至少?gòu)娜丝诩t利這個(gè)角度來(lái)講，這兩個(gè)國(guó)家的市場(chǎng)空間都還是非常大的。

二、基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)比

1、移動(dòng)資費(fèi)和網(wǎng)速

印度的電信市場(chǎng)并未被政府壟斷。市場(chǎng)環(huán)境下的充分競(jìng)爭(zhēng)，使移動(dòng)資費(fèi)越來(lái)越便宜。Bharti Airtel、沃達(dá)豐印度公司、Idea Cellular和剛才提到的Reliance Jio四大運(yùn)營(yíng)商常常處于激烈的價(jià)格戰(zhàn)中。

插播一個(gè)八卦，根據(jù)彭博社7月16日?qǐng)?bào)道，印度首富穆克什·安巴尼已經(jīng)取代馬云成為亞洲首富，身價(jià)達(dá)到443億美元(馬云為440億美元)。這位印度爸爸在2016年推出Reliance Jio時(shí)，為客戶提供6個(gè)月的免費(fèi)4G網(wǎng)絡(luò)，掀開(kāi)了價(jià)格戰(zhàn)的序幕。

印尼有五大運(yùn)營(yíng)商，在市場(chǎng)占主導(dǎo)地位的是Telkomsel，有多數(shù)股份掌握在政府手中。第二大的Indosat Ooredoo是卡塔爾電信的子公司，最近一兩年好像沒(méi)以前激進(jìn)。其他幾家規(guī)模都相對(duì)要小很多。相比印度，印尼的電信資費(fèi)要更貴一些。

根據(jù)OpenSignal公布的4G網(wǎng)速排名，印度和印尼都排在靠后的位置。印度是因?yàn)橛脩籼嘣斐蓳矶?。而印尼?大運(yùn)營(yíng)商中，沒(méi)有一家的4G平均下載速度高于全球平均值16.6Mbps。

2、移動(dòng)支付

印度的移動(dòng)支付已經(jīng)是巨頭們關(guān)注和投資的重點(diǎn)，阿里巴巴和螞蟻金服早在2015年就向印度版“支付寶”P(pán)aytm注入5億美金。2016年印度廢除舊幣，2017年，軟銀注資14億美元，推進(jìn)了Paytm一路高歌猛進(jìn)。

然而印度央行的UPI支付網(wǎng)關(guān)在促進(jìn)移動(dòng)支付的同時(shí)，也讓電子錢(qián)包的存在收到了一系列的威脅，尤其是谷歌和Whatsapp都分別在印度推出了基于UPI的支付解決方案。

總體上來(lái)說(shuō)，印度的支付基礎(chǔ)環(huán)境是越來(lái)越好的。但很多電商還是以貨到付款(COD)為主，消費(fèi)者的移動(dòng)支付習(xí)慣和信任度還需要花時(shí)間和精力去培養(yǎng) 。

而印尼則處于起步階段。市場(chǎng)上已經(jīng)有無(wú)數(shù)的玩家，包括有場(chǎng)景的互聯(lián)網(wǎng)/O2O公司、有場(chǎng)景的傳統(tǒng)土豪、運(yùn)營(yíng)商和銀行獨(dú)立出來(lái)的支付公司等等，目前Go-Jek旗下的GoPay和力寶旗下的OVO算是步子比較靠前，但距離一統(tǒng)江湖還有相當(dāng)大的差距，第三方支付還沒(méi)能成為助力互聯(lián)網(wǎng)模式發(fā)展和變現(xiàn)的有效推手。

3、物流

物流體系和成本是電商出海成功的重要因素。在過(guò)去的三年中，印尼取得了長(zhǎng)足的進(jìn)展。包括具有中國(guó)背景的J&T，以及其他頭部物流公司對(duì)主要島嶼和城市已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了全面覆蓋，服務(wù)水平和價(jià)格的可接受度也有很大提升。

當(dāng)然，海關(guān)還是一個(gè)薄弱環(huán)節(jié)。去年七月份整頓之后，很多方面都變得更規(guī)范了，但是還存在很多信息不對(duì)稱(chēng)，很多品類(lèi)的進(jìn)口難度也比較大。

從去年7月的整頓之后很多方面都變得更規(guī)范了，但是還是存在很多信息的不對(duì)稱(chēng)，很多品類(lèi)進(jìn)口難度也比較大。(參見(jiàn)"印尼海關(guān)政策的改變"及"印尼物流現(xiàn)狀”)

國(guó)內(nèi)對(duì)印度海關(guān)的了解也存在信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題。印度海關(guān)對(duì)所有物品征稅，是就我們的了解，似乎比印尼還是相對(duì)要輕松一些。

三、互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展階段對(duì)比

印度互聯(lián)網(wǎng)的第一個(gè)“春天”發(fā)生在2014年。當(dāng)年，印度有800家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)獲得融資，F(xiàn)ilpkart、Snapdeal、訂餐網(wǎng)站Zomato、Makemytrip等相繼崛起。

差不多那個(gè)時(shí)候，F(xiàn)lipkart、亞馬遜以及另一家印度本土電商Snapdeal開(kāi)演了激烈的電商大戰(zhàn)。(Snapdeal之后被投資方軟銀拋棄;Flipkart 2018年被沃爾瑪收購(gòu))。

當(dāng)時(shí)，很多資金進(jìn)入印度市場(chǎng)的重要原因是，大家都不想錯(cuò)過(guò)另外一個(gè)中國(guó)。但是大家很快就發(fā)現(xiàn)，印度市場(chǎng)距離中國(guó)的距離還有點(diǎn)遠(yuǎn)。于是泡沫破裂，很多公司的估值大幅下調(diào)，另外一些則無(wú)以為繼。

從2016年開(kāi)始，印度互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入調(diào)整期，早期VC發(fā)現(xiàn)沒(méi)法投項(xiàng)目了。不過(guò)最近似乎有些回暖的跡象，這和電信、支付等基礎(chǔ)設(shè)施的提升有很大的關(guān)系。

在很多行業(yè)變現(xiàn)和盈利還不明朗的情況下，基礎(chǔ)設(shè)施的提升帶來(lái)了實(shí)實(shí)在在的用戶增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。

印尼互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展完全是另外一個(gè)路線。印尼起步比較晚，在2012年到2015年，除了Rocket Internet下屬的公司之外(很多人不知道的是Rocket其實(shí)也是Traveloka的股東)，印尼本土的創(chuàng)業(yè)企業(yè)和融資并不活躍。

然而2016年開(kāi)始火起來(lái)了，Grab、Go-Jek分別獲得巨額融資，阿里巴巴收購(gòu)了Rocket Internet旗下的電商平臺(tái)Lazada之后，資本層面印尼走上了快車(chē)道。不過(guò)兩三年下來(lái)，寡頭效應(yīng)還是挺明顯的，并沒(méi)有形成一個(gè)很強(qiáng)大的生態(tài)系統(tǒng)。

墨騰創(chuàng)投認(rèn)為，在發(fā)展階段上，印尼還有很多沒(méi)有開(kāi)發(fā)的機(jī)會(huì)。目前這個(gè)階段，在印尼看B輪、C輪企業(yè)的投資人應(yīng)該都會(huì)比較痛苦。還要一兩年才會(huì)出現(xiàn)下一輪現(xiàn)象性的企業(yè)。

印尼本地最大的獨(dú)角獸是共享出行Go-Jek，在Uber、Grab激烈的戰(zhàn)火中憑借更適合印尼本土的摩托車(chē)共享殺出一條血路。

Go-Jek是我們看到的幾乎唯一一個(gè)執(zhí)行力很強(qiáng)的大型本土團(tuán)隊(duì)了。 其他很多做得還算比較大的企業(yè)，在執(zhí)行力上面多多少少都有問(wèn)題。

相比而言，進(jìn)入印尼的中國(guó)團(tuán)隊(duì)這兩年也不少，從之前的游戲內(nèi)容直播、短視頻，到最近的跨境電商(還是比我們想象的少)和消費(fèi)金融。

中國(guó)團(tuán)隊(duì)普遍執(zhí)行力強(qiáng)，但多多少少都遇到了本地員工管理和人才缺乏的問(wèn)題。

我們覺(jué)得這個(gè)問(wèn)題短期內(nèi)還不能被解決。畢竟，在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)有過(guò)經(jīng)驗(yàn)，打過(guò)大仗的人領(lǐng)軍創(chuàng)業(yè)成功的機(jī)會(huì)大很多，而印尼除了Rocket Internet之外，還沒(méi)有什么公司有大量的校友形成創(chuàng)業(yè)的生態(tài)。

本土的初次創(chuàng)業(yè)者則有很多因?yàn)檎J(rèn)知的問(wèn)題，并沒(méi)有有效的形成競(jìng)爭(zhēng)力、緊迫性和勢(shì)能。當(dāng)然，認(rèn)知方面本地的投資人也有很大的提升空間。

四、創(chuàng)業(yè)環(huán)境對(duì)比

印度的創(chuàng)業(yè)氛圍則極其濃厚。我們參觀過(guò)德里、班加羅爾、孟買(mǎi)和海得拉巴的很多孵化器。里面還是有很多自我認(rèn)知清醒、踏踏實(shí)實(shí)做事的人。很多朋友都被印度小強(qiáng)般堅(jiān)持不屑的創(chuàng)業(yè)者騷擾過(guò)，因而對(duì)印度創(chuàng)業(yè)者感到反感，但是要注意的是這并不是本地創(chuàng)業(yè)者的全部。

據(jù)微軟創(chuàng)投估計(jì)，2020年前，印度創(chuàng)業(yè)企業(yè)數(shù)量將增長(zhǎng)至11500家。創(chuàng)業(yè)企業(yè)在政府層面也得到了高度支持。2016年1月，莫迪政府提出“印度創(chuàng)業(yè)，印度崛起”(Start Up India，Stand Up India)的口號(hào)，助力印度的創(chuàng)業(yè)風(fēng)潮，在印度全國(guó)范圍內(nèi)建立創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的生態(tài)系統(tǒng)。

當(dāng)然，政府的口號(hào)一回事，做事是另外一回事。印度的企業(yè)家們普遍斗志昂揚(yáng)，很喜歡拿中國(guó)企業(yè)對(duì)標(biāo)。同時(shí)圈子也不大，我們?cè)诤陀《葎?chuàng)業(yè)者聊天室，經(jīng)常會(huì)發(fā)現(xiàn)雙方有共同的朋友。

今年年初在班加羅爾一天之內(nèi)就發(fā)生了兩次：一個(gè)B2B創(chuàng)業(yè)者的哥哥，和我們?cè)谛录悠履矪輪VC的朋友是大學(xué)同學(xué);而另外一個(gè)創(chuàng)業(yè)者的雙胞胎弟弟，則和同樣來(lái)自印度的墨騰產(chǎn)品總監(jiān)是本科同學(xué)。

印度出海者少，本土創(chuàng)業(yè)者多，而印尼更像是中國(guó)企業(yè)出海的戰(zhàn)場(chǎng)。從2015年始，一批中國(guó)資本、中國(guó)創(chuàng)業(yè)者開(kāi)始出海印尼，把在中國(guó)刮過(guò)的互聯(lián)網(wǎng)金融、電商、共享出行、頭條甚至醫(yī)患溝通平臺(tái)的“風(fēng)口”都帶到了印尼。

跟印度相比，印尼本地的創(chuàng)業(yè)者還是比較放松的，似乎對(duì)“獨(dú)角獸”、“上市”等并不看重，不緊不慢，等待著中國(guó)資本的助推。說(shuō)實(shí)話，我們還是不太喜歡這樣的風(fēng)格。也就是這個(gè)原因，在印尼我們選擇了自己做項(xiàng)目，培養(yǎng)優(yōu)秀的、有干勁的年輕人。畢竟在這個(gè)市場(chǎng)上長(zhǎng)久的成功還是要靠?jī)?yōu)秀的本地人。

目前，印度和印尼都在為新一輪大選做準(zhǔn)備，也許等大選過(guò)后，兩國(guó)的創(chuàng)業(yè)環(huán)境又會(huì)有新的變化。（來(lái)源：墨騰創(chuàng)投）

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