在美國投資理財(cái)有哪些渠道？

生活在美國這個(gè)金融大國中，投資理財(cái)?shù)那肋€是非常多的。這也導(dǎo)致了老美們并不是特別待見利潤極低的儲(chǔ)蓄存款。常見的投資渠道就有：退休基金、保險(xiǎn)理財(cái)、金融理財(cái)、房地產(chǎn)等等。

01

金融理財(cái)

提到金融理財(cái)，大家最先會(huì)想到的應(yīng)該是股票，債券和基金投資。如果從投資風(fēng)險(xiǎn)上來評(píng)估的話，股票是其中風(fēng)險(xiǎn)最高的，但是高風(fēng)險(xiǎn)也對(duì)應(yīng)著相對(duì)高的回報(bào)。其次是風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)低一點(diǎn)的基金，風(fēng)險(xiǎn)最低的則是債券。另外，大部分投資產(chǎn)生的利息收入（interest income）是算作普通收入（Ordinary income），個(gè)別投資項(xiàng)目可以享受免稅福利。

1. 債券：

美國主要的債券類型有分別是企業(yè)債券(corporate bonds)，市政債券(Municipal bonds)，和政府債券(Government bonds)。

A: 美國國債 大致可分為短期國庫券（T-Bills）、中期國庫票據(jù)（T-Notes）和長期國庫債券（T-Bonds）3類。由于有美國的國家財(cái)政信譽(yù)作為擔(dān)保，在國際金融體系中，美國國債的信譽(yù)度非常高。在國際金融運(yùn)作中，它常常被用作一種比貨幣更安全、更方便的支付手段。投資國債還有一個(gè)好處是可以在國債交易市場(chǎng)上買賣，當(dāng)急需現(xiàn)金時(shí)，隨時(shí)可以脫手換現(xiàn)。

B: 市政債券 是由市政府發(fā)行，相比國債而言風(fēng)險(xiǎn)會(huì)略有增加，因?yàn)樵摮鞘械陌l(fā)展及動(dòng)蕩都會(huì)影響市政債券的風(fēng)險(xiǎn)，最明顯的例子應(yīng)該就是申請(qǐng)破產(chǎn)的底特律了。購買市政債券有個(gè)好處就是日后可以免收聯(lián)邦稅。

C: 企業(yè)債券 企業(yè)債券顧名思義就是企業(yè)自行發(fā)售的債券，整體上風(fēng)險(xiǎn)較之國債和市政債會(huì)較高，有些甚至是前二者的多倍。當(dāng)然高風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的就是高利率了。

2. 基金：

在理財(cái)?shù)乃薪鹑诋a(chǎn)品中，共同基金（mutual fund）是最受歡迎的理財(cái)方式，它已經(jīng)有一百多年的發(fā)展歷史，是一種非常成熟的大眾理財(cái)產(chǎn)品。從馬克·默比烏斯 Mark Mobius的《共有基金投資實(shí)用指南》可以了解到：最基本形態(tài)上來看，共有基金是將錢從那些具有共同投資目標(biāo)的一群人手中匯聚而后用于購買股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具、投資工具組合甚至其他基金的一類公司。

按照交易方式可以分為：開放式基金、封閉式基金、股票交易所基金（簡(jiǎn)稱ETF）。

ETF具有共同基金的好處，例如投資多樣化（Diversified），同時(shí)還有許多勝過共同基金的地方。例如，它可以像其它股票一樣全天交易，可以賣空（Short），可以用保證金（Margin）購買，管理費(fèi)極低，避免不必要的資產(chǎn)增值稅等等。

3. 股票：

美股一般就泛指美國紐約證券交易所的股票市場(chǎng)，主要的指數(shù)有道瓊斯指數(shù)，標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)。一般的交易市場(chǎng)有紐約股票交易市場(chǎng)和納斯達(dá)克交易所。股票市場(chǎng)可以說是追求財(cái)富的人所向往以及夢(mèng)寐以求的地方，充滿神秘而又金碧輝煌的殿堂。每天在這些地方，都是不計(jì)其數(shù)的美國股票交易著。

從時(shí)間上講：分長期，中期，短期，超短期 。長期一般為數(shù)月到數(shù)年不等。中期一般為數(shù)周到數(shù)月。短期為幾天到數(shù)周。超短期是指從幾秒鐘到數(shù)小時(shí)。時(shí)間的劃分，十分重要，入場(chǎng)前，一定要搞清楚。

對(duì)于股票市場(chǎng)一般有三種分析類別：

基本投資：對(duì)公司的經(jīng)營，財(cái)務(wù)，人事調(diào)動(dòng)，產(chǎn)品開發(fā)等一系列基本設(shè)施進(jìn)行深入細(xì)致的調(diào)查研究。這樣的分析手法比較適合于長期投資者。

技術(shù)分析：側(cè)重于對(duì)股價(jià)過去的表現(xiàn)進(jìn)行分析，來短期預(yù)測(cè)股價(jià)的未來走勢(shì)。它適用于中短期的操作。

看盤分析：是通過對(duì)股票現(xiàn)時(shí)的交易量，價(jià)格及參與者進(jìn)行快速分析，從而預(yù)測(cè)股價(jià)的瞬間動(dòng)態(tài)，來決定入場(chǎng)與出場(chǎng)的時(shí)機(jī)。適合于超短期及短期交易的人群，急買急賣十分果斷。

股票和基金一樣，會(huì)有股利和資本收益的收入。股利如果是滿足部分條件的話，可以享受15%或0%的稅率，如果是不滿足條件的則按照常規(guī)收入納稅。資本收益是在賣出的時(shí)候才有稅收，短期來講會(huì)按照常規(guī)收入進(jìn)行征收，長期而言是可以享受15%或0%的稅率的。

4. 如何進(jìn)行金融投資？

 其實(shí)主流的證券交易平臺(tái)可交易美國股票、ETF基金、共同基金、期權(quán)、債券、CD，退休基金（后文會(huì)提及）等。直接投資美國國債的同學(xué)，美國財(cái)政部的網(wǎng)站（

http://www.treasurydirect.gov）可供民眾直接購買國債，只要提供有效住址、社會(huì)安全號(hào)碼SSN、銀行帳戶及電郵，就可以登記開戶并進(jìn)行交易。

02

退休基金

美國在退休金投資項(xiàng)目上種類還是比較多的，有社會(huì)保險(xiǎn)福利（Social Security Benefit）、部分公司和政府機(jī)構(gòu)提供的退休金（Pension Plan）、個(gè)人養(yǎng)老金賬戶（401K和IRA）。由于現(xiàn)在社會(huì)保險(xiǎn)福利和退休金的日益減少和淡化，對(duì)于年輕的工作者來說更多的還是依靠401K以及IRA賬戶作為投資理財(cái)方式。

1. 個(gè)人養(yǎng)老金帳號(hào)（401K & IRA）

 一般進(jìn)了公司之后，公司HR都會(huì)給你提供由公司sponsor的福利計(jì)劃，其中的大頭就是所謂 401K（企業(yè)退休福利計(jì)劃）。401K只適用于私營公司的雇員，對(duì)于非盈利組織（學(xué)校，研究機(jī)構(gòu)等）也會(huì)提供類似401K的福利項(xiàng)目403B。如果小公司的福利計(jì)劃里面并沒有401k，那么一般大家也可以選擇自己開設(shè)一個(gè)個(gè)人養(yǎng)老賬戶，稱為IRA（Individual retirement account ）個(gè)人退休賬戶，一般來說有任何收入的個(gè)人都可以開設(shè)IRA賬戶。

①. 401K及IRA賬戶一般有4種選擇：

A. 傳統(tǒng)型（Pre-Tax）：帳號(hào)資金預(yù)先存入，日后提取時(shí)再進(jìn)行交稅。

傳統(tǒng)型401K

傳統(tǒng)型IRA

B. Roth型（After-Tax）：資金存入前先進(jìn)行交稅，日后提取時(shí)不用進(jìn)行交稅。

Roth型401K

Roth型IRA

401K投資人在50歲以前每年的投資金額限制為19500美金，50歲以后為26000美金，IRA投資人在50歲以前的每年投資上限為6000美金，50歲后為7000美金。具體投資上限金額會(huì)根據(jù)當(dāng)年的通貨膨脹進(jìn)行調(diào)整。而投資資金一般在投資人退休時(shí)才可以自由取出，否則會(huì)被要求繳納高額的罰款金（10%）以及相關(guān)稅款，特殊情況除外。401K和IRA在稅收優(yōu)惠上都有相似的福利，投資人投資暫時(shí)不需要繳納資本利得稅（Capital Gain Tax）以及股利稅（Dividend Tax）也就是說本身需要繳納的稅費(fèi)可以繼續(xù)用于額外的投資呢，只不過最后取出的時(shí)候全按照普通收入（ordinary income）交稅。

②. 401K與IRA還是有不少的區(qū)別的：

A. 對(duì)于401K而言，一般情況下401K只能用于投資基金，沒辦法直接投資股票等。賬戶里一般會(huì)提供十多種不同的基金選擇。而IRA的投資方向則更為廣泛，投資人可以通過現(xiàn)階段主流的證券投資平臺(tái)進(jìn)行股票、債券等金融投資行為。

B. 401K一個(gè)比較常見的福利是，公司會(huì)對(duì)自己的員工進(jìn)行401K Match的行為，即員工自主選擇將一定百分比的工資存入401K賬戶，而公司也會(huì)對(duì)此數(shù)目進(jìn)行Match作為替代退休金的福利。一般來說個(gè)人可以選擇自己要存入40K1賬戶的月工資比例（例如6%），公司也會(huì)根據(jù)所設(shè)定的上限進(jìn)行匹配，如果正好公司的match上限是6%那么與員工自己選擇的數(shù)目相同就很劃算啦。如果公司設(shè)定上限為5%，則超出部分不予match。

C. 401K對(duì)于抵稅并沒有設(shè)立收入限制，但是傳統(tǒng)型IRA卻有著明文規(guī)定：

家庭收入在124000美金或個(gè)人收入75000美金以上的投資者：存入IRA賬戶的資金是不能抵稅的，一般來說會(huì)推薦將資金直接投入Roth IRA賬戶。

家庭收入在206000美金或個(gè)人收入139000美金以上的投資者：無法直接將資金存入Roth IRA賬戶。（當(dāng)然還是有辦法來規(guī)避這個(gè)限制的）

③. Roth 401K和 IRA賬戶與傳統(tǒng)型相比哪個(gè)更好一點(diǎn)？

推薦：因?yàn)橐话銇碚f大家在未來的工資肯定會(huì)比現(xiàn)在高，所需支付的稅率也會(huì)相應(yīng)增高，所以Roth型的早付稅模式可以相對(duì)多省一點(diǎn)錢。當(dāng)然，大家也別擔(dān)心離職以后自己現(xiàn)有的401K和IRA帳戶的資金問題，這些是可以輕松轉(zhuǎn)入自己新公司的401K賬戶或個(gè)人IRA賬戶的。Roth還有一點(diǎn)好處就是可以隨時(shí)取出你自己的contribution那一部分，而不是一定要等到59.5歲才行。

03

保險(xiǎn)理財(cái)

1. 醫(yī)療保險(xiǎn)

在美國生存和保險(xiǎn)打交道是不可避免的，例如醫(yī)療保險(xiǎn)，車險(xiǎn)等等。多數(shù)小伙伴們肯定都遇到這樣的情況，國內(nèi)的親朋好友都覺得美國是不是天氣、生活特別好，感覺自己在美國不怎么生病、或者看醫(yī)生。其實(shí)只有小伙伴們自己才知道，這當(dāng)中更多的是看不起病才對(duì)。

不說動(dòng)刀子的大病，就算是很簡(jiǎn)單的小病都“輕輕松松“能上千美刀。沒有醫(yī)療保險(xiǎn)不管你辛辛苦苦攢了多少錢，基本上一下子就被挖走了。不過一般公司都會(huì)給為員工購買很好的醫(yī)保計(jì)劃作為員工福利，而就讀學(xué)校也會(huì)需要學(xué)生提供醫(yī)保的證明。在美國，各種保險(xiǎn)真的不能缺少，否則任何一點(diǎn)小事降臨，對(duì)個(gè)人和家庭的財(cái)務(wù)沖擊，都是毀滅性的。

美國主要三大類管控型醫(yī)療保險(xiǎn)公司：

健康維護(hù)組織（Health Maintenance Organization，簡(jiǎn)稱 HMO）

優(yōu)選醫(yī)療機(jī)構(gòu) (Preferred Provider Organization，簡(jiǎn)稱PPO)

定點(diǎn)服務(wù)組織(Point-of-Service， 簡(jiǎn)稱POS)

2. 人壽保險(xiǎn)

美國法律規(guī)定；人死之后必須交付遺產(chǎn)轉(zhuǎn)讓稅，資產(chǎn)稅、增值所得稅、遺產(chǎn)稅、收入所得稅；統(tǒng)稱遺產(chǎn)轉(zhuǎn)讓稅，此外還要付遺囑法庭費(fèi)、財(cái)產(chǎn)鑒估費(fèi)、行政費(fèi)、執(zhí)行費(fèi)、律師費(fèi)等等，幾乎能占全部遺產(chǎn)的15%-60%之多。當(dāng)然，遺產(chǎn)稅部分每個(gè)人都可以擁有五百多萬的免稅額度。然而美國人大都愿意保人壽險(xiǎn)，因?yàn)橥侗Ｈ巳ナ篮蟊ｋU(xiǎn)公司賠付的錢是不交所得稅的。投資人壽保險(xiǎn)可以在投保人因受傷, 疾病或者年老而去世，保險(xiǎn)公司將投保的賠償金交給受益人。

美國的人壽保險(xiǎn)分為5大類：

A. 定期保險(xiǎn)：這類保險(xiǎn)只保一定的期限，如10年、15年、20年和30年。這種保險(xiǎn)主要提供死亡賠償金。若保險(xiǎn)期滿后被保險(xiǎn)人仍然生存，保險(xiǎn)公司不承擔(dān)給付責(zé)任，也即得不到賠款。

B. 終身保險(xiǎn)：這類保險(xiǎn)有之前提到的延稅功能，屬于保證現(xiàn)金值的保險(xiǎn)。投保人每年交付保費(fèi)，保險(xiǎn)內(nèi)的現(xiàn)金值就會(huì)增加。投保人也可提前終止保險(xiǎn)并取回一定價(jià)值。如若投保人在期限內(nèi)不幸去世，保險(xiǎn)公司會(huì)將按照保險(xiǎn)價(jià)值進(jìn)行賠付。

C. 萬能人壽保險(xiǎn)：這類保險(xiǎn)除了和傳統(tǒng)壽險(xiǎn)一樣給予生命保障外，還可以讓投保人直接參與由保險(xiǎn)公司為投保人建立的投資帳戶內(nèi)資金的投資活動(dòng)。

D. 變額萬能人壽保險(xiǎn)：此類保險(xiǎn)將萬能壽險(xiǎn)的繳費(fèi)靈活性、死亡保險(xiǎn)金的可變性和變額壽險(xiǎn)的投資彈性相結(jié)合，提供死亡賠償和現(xiàn)金值，但是由保險(xiǎn)公司進(jìn)行管理，保單金額根據(jù)投資股票和債券基金的結(jié)果而不同。保單所有人承擔(dān)了其投資賬戶上資產(chǎn)的全部投資風(fēng)險(xiǎn)。換而言之，最壞的預(yù)計(jì)現(xiàn)金價(jià)值可能會(huì)降至為零。

E. 指數(shù)型萬能人壽保險(xiǎn)：該類保險(xiǎn)也屬于萬能壽險(xiǎn)的演變，可以掛鉤三大指數(shù)——美國標(biāo)普500、香港恒生指數(shù)、德國30DAX指數(shù)，投資收益和這些指數(shù)走勢(shì)掛鉤，并且現(xiàn)金值是保本的，就算是指數(shù)跌了，現(xiàn)金值也可以得到2%左右的收益。

04

房地產(chǎn)

買房、尤其是買居住房是美國大多數(shù)家庭的投資選擇。自住房的貸款利率低，房貸利息免稅，升值盈利部分無稅的額度較高，因此有投資少、風(fēng)險(xiǎn)小、預(yù)期穩(wěn)、能積累資產(chǎn)凈值等優(yōu)點(diǎn)。但其實(shí)美國民用房的綜合增長率僅為2.5%-3%，而且部分地區(qū)的波動(dòng)會(huì)特別大，且波動(dòng)周期很長。如果選擇購房的地段處于房產(chǎn)低谷，可能很久都不能等到升值的日子。

另外對(duì)于實(shí)際賣房的等待周期也是很難預(yù)知的，部分城市因?yàn)榉吭闯渥愕年P(guān)系，可能很久才能等到出手下家。而美國的房產(chǎn)稅以及日后交易時(shí)的中介費(fèi)也是一個(gè)不可不談的問題。當(dāng)然也有不少人選擇投資房產(chǎn)后轉(zhuǎn)而出租賺取房租費(fèi)用，收益也是比較客觀的。總體來說，如何正確的衡量購置房地產(chǎn)的投資價(jià)值，還是值得多方面思考的問題。

（來源：Ken叔稅服你）

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