離岸市場

離岸金融市場的特點(diǎn)

離岸金融市場與在岸金融市場相比，具有一些明顯的特點(diǎn)：

（1）市場范圍廣闊、規(guī)模巨大、資金實(shí)力雄厚。

（2）市場上的借貸關(guān)系為非居民借貸雙方之間的關(guān)系。

（3）市場基本上不受所在國政府當(dāng)局金融法規(guī)的管轄和外匯管制的約束。

（4）市場有相對獨(dú)立的利率體系。

離岸金融市場的類型

從不同角度來看，離岸金融市場有不同的類型。從從事的業(yè)務(wù)范圍來看，有混合型、分離型、避稅型及滲漏型等離岸金融市場;從市場形成的動(dòng)力來看，有自然漸成型和政府推動(dòng)型離岸金融市場;從市場功能來看，有世界中心、籌資中心、供資中心及簿記中心等。下面我們僅從市場業(yè)務(wù)范圍來考察離岸金融市場的類型。

1.混合型離岸金融市場

該類型離岸市場的特點(diǎn)：離岸金融交易的幣種是市場所在地國家以外的貨幣，除離岸金融業(yè)務(wù)外，還允許非居民經(jīng)營在岸業(yè)務(wù)和國內(nèi)業(yè)務(wù)，但必須交納存款準(zhǔn)備金和有關(guān)稅獻(xiàn)，管理上沒有限制，經(jīng)營離岸業(yè)務(wù)不必向金融當(dāng)局申請批準(zhǔn)。我國香港離岸金融市場屬此類型。

2.分離型離岸金融市場

它是指沒有實(shí)際的離岸資金交易，只是辦理其他市場交易的記賬業(yè)務(wù)而形成的一種離岸金融市場。該類型離岸市場的特點(diǎn)：離岸業(yè)務(wù)所經(jīng)營的貨幣可以是境外貨幣，也可以是本國貨幣，但是離岸金融業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)業(yè)務(wù)必須分別設(shè)立賬戶;經(jīng)營離岸業(yè)務(wù)的本國銀行和外國銀行，必須向金融當(dāng)局申請批準(zhǔn);經(jīng)營離岸業(yè)務(wù)可獲得豁免交納存款準(zhǔn)備金、存款保險(xiǎn)金的優(yōu)惠，并享有利息預(yù)扣稅和指一種把離岸業(yè)務(wù)與在岸業(yè)務(wù)分立，居民的存款業(yè)務(wù)與非居民的存款業(yè)務(wù)分開，但允許離岸賬戶上的資金貸給居民的離岸金融市場。地方稅的豁免權(quán)。紐約、東京、新加坡等離岸金融市場屬此類型。

3.避稅或避稅港型(taxhaventype)離岸金融市場

這種類型的離岸市場的特點(diǎn)：市場所在地政局穩(wěn)定，稅賦低，沒有金融管制，可以使國際金融機(jī)構(gòu)達(dá)到逃避資金監(jiān)管和減免租稅的目的。巴哈馬和開曼以及百慕大等屬于此類型。

4.滲漏型離岸金融市場

這種類型的離岸市場兼有倫敦型和紐約型的特點(diǎn)，但最突出的特點(diǎn)是離岸資金可貸放給居民，即國內(nèi)企業(yè)可以直接在離岸金融市場上融資。

離岸金融市場作用

離岸金融市場的產(chǎn)生和發(fā)展，有利于大量國際資本的流入，彌補(bǔ)國內(nèi)資金缺口，使國內(nèi)市場主體能以更加靈活的方式和渠道籌資、融資;有利于縮小各國金融市場的時(shí)空距離，便利國際借貸資金成本的全球性降低;有利于引進(jìn)大量現(xiàn)代化的金融技術(shù)工具和金融產(chǎn)品，促使東道國國內(nèi)同業(yè)改進(jìn)經(jīng)營管理方式，提高服務(wù)質(zhì)量和從業(yè)人員素質(zhì)，加快金融創(chuàng)新;有利于加快東道國的金融監(jiān)管向國際慣例靠攏，提高監(jiān)管質(zhì)量;有利于增加外匯收入，增加本國外匯儲(chǔ)備;有利于調(diào)節(jié)東道國的國際收支，穩(wěn)定國際經(jīng)濟(jì)金融秩序;有利于帶來廣泛的經(jīng)濟(jì)效益。

離岸金融市場作為一個(gè)高度自由靈活、快捷便利、高效新型的市場，它的建立必須具備以下條件：所在國或地區(qū)的政治和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定;有發(fā)達(dá)的國內(nèi)金融市場，完善的金融體系和經(jīng)驗(yàn)豐富、運(yùn)作高效的金融機(jī)構(gòu);有靈活自由的金融法規(guī)制度及有利于市場發(fā)育的財(cái)稅政策，放松或取消外匯管制，放松金融管理，提供減免稅的優(yōu)惠;有比較優(yōu)越的經(jīng)濟(jì)和自然地理位置。