先享后付吹起全球在線支付東風(fēng)，跨境DTC品牌可否御風(fēng)而行？

圖片來源：圖蟲創(chuàng)意

“迎合疫情時(shí)期個(gè)體消費(fèi)者的現(xiàn)實(shí)需求場(chǎng)景，先享后付BNPL（Buy Now ，Pay Later）似乎已成為全球在線支付東風(fēng)中沖勁最強(qiáng)的存在?！?/span>

BNPL是一種無卡支付方式，它允許消費(fèi)者購買商品并以低利率甚至零利率的方式延遲付款或分期付款，這一方式的可行前提是消費(fèi)者必須在到期日之前還款。以一個(gè)$170的商品為例，BNPL的支付方式主要分為兩類：一種類似花唄的免息分期，首期$50，30天后支付$50，60天后支付$70；另一種類似天貓的先買后付，首期$0，30天后支付$170，一次還清。

領(lǐng)創(chuàng)集團(tuán)聯(lián)合創(chuàng)始人、Atome首席執(zhí)行官陳寧接受雨果跨境專訪

作為新興的數(shù)字金融技術(shù)產(chǎn)品，BNPL模式已經(jīng)完成了從需求端出發(fā)，向賣家、服務(wù)生態(tài)的傳導(dǎo)。亞洲地區(qū)BNPL新消費(fèi)方式的領(lǐng)軍品牌Atome，雖然不是最早進(jìn)入這一領(lǐng)域的企業(yè)，但從其近3年的高速發(fā)展來看，可謂在最合適的時(shí)間點(diǎn)做了最恰當(dāng)?shù)氖隆ｎI(lǐng)創(chuàng)集團(tuán)聯(lián)合創(chuàng)始人、Atome首席執(zhí)行官陳寧對(duì)此表示，“Atome抓住了機(jī)遇，并迅速成長起來，一部分是因?yàn)橐咔?，?dǎo)致許多人開始需要一項(xiàng)可以先獲得商品并延后付款的服務(wù)。并且在網(wǎng)購客群越來越年輕化的前提下，不用信用卡還能無息分期的模式，對(duì)于剛步入社會(huì)還沒有穩(wěn)固經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的消費(fèi)人群而言，是很便捷的方式?！?/span>

BNPL的“牛市”論調(diào)

堪薩斯城聯(lián)儲(chǔ)最新發(fā)布的支付系統(tǒng)研究簡報(bào)稱，包括Square、PayPal和Affirm Holdings在內(nèi)的金融科技公司旗下BNPL支付產(chǎn)品有可能取代傳統(tǒng)信用卡支付模式，從而削減信用卡服務(wù)提供商的利潤。麥凱德國際咨詢集團(tuán)（Mercator Advisory Group）的一項(xiàng)調(diào)查顯示，2019年，美國BNPL的市場(chǎng)規(guī)模約為30億美元，到2020年飆升至390億美元，短短12個(gè)月內(nèi)激增了13倍。盡管BNPL的消費(fèi)方式并不是一種大眾選擇，但據(jù)美國銀行估計(jì)，在疫情的推動(dòng)下，到2025年，電子商務(wù)的繁榮可能會(huì)促使BNPL消費(fèi)市場(chǎng)出現(xiàn)10至15倍的增長，交易總額將達(dá)到1萬億美元。

而市場(chǎng)急劇飆升下，2020年美國BNPL交易仍然只占全球電子商務(wù)交易的2.1%。無論是高速激增的市場(chǎng)勢(shì)態(tài)，還是從新興方式可能帶來的發(fā)展空間來看，人們都愿意相信目前全球最熱門的超增長行業(yè)（之一）——BNPL，有朝一日或?qū)⑷〈庞每ǖ闹Ц兜匚弧?/span>

與美國信用卡極高的普及率和使用率不同，東南亞地區(qū)目前只有27%的人口（6.7億人）持有賬戶；這意味著數(shù)以億計(jì)的人不僅沒有銀行賬戶，也沒有可參考的信用額度，BNPL則可以很好地讓這些消費(fèi)者得到金融支持。對(duì)于謹(jǐn)慎的買家來說，零利率的分期模式不僅減輕他們的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，同時(shí)也讓他們?cè)谫徫飼r(shí)感到更加安全。二者都將成為BNPL在東南亞市場(chǎng)發(fā)展過程中的重要優(yōu)勢(shì)。

實(shí)際上，東南亞經(jīng)濟(jì)正處于雙位數(shù)的上升期，據(jù)Facebook IQ研究數(shù)據(jù)，到 2022 年，印度尼西亞、馬來西亞、菲律賓、泰國、越南以及新加坡的全新中產(chǎn)階級(jí)人口預(yù)計(jì)將達(dá) 3.5 億人，可支配總收入達(dá)3000億美元，這也將推動(dòng)亞太地區(qū)成為 BNPL 業(yè)務(wù)增長最快的區(qū)域。陳寧先生對(duì)這一趨勢(shì)表示肯定，“Atome在東南亞地區(qū)合作的線上、線下商戶已達(dá)1萬多家，并以服飾、美妝、家居等品牌為主。東南亞市場(chǎng)給我們帶來的驚喜，比預(yù)期的要更多?！睙o論從BNPL的受追捧程度，還是從未來的市場(chǎng)占有率來看，BNPL在全球范圍內(nèi)都稱得上是一枝獨(dú)秀的新興數(shù)字金融技術(shù)產(chǎn)品。

巨頭廝殺，資本圍墾

BNPL為消費(fèi)者帶來更多元的支付選擇，人們使用信用卡支付的頻率隨之顯著下降。與此同時(shí)，BNPL提供商開始在全球如雨后春筍般涌現(xiàn)。

根據(jù)FIS Global的數(shù)據(jù)，BNPL服務(wù)占2020年歐洲電子商務(wù)交易的7%以上，占澳大利亞電子商務(wù)交易的10%。在BNPL提供商Klarna的所在地瑞典，去年分期付款占電子商務(wù)交易的23%。如今，Klarna、Affirm、Afterpay、Atome分別盤踞歐洲、美國和澳新市場(chǎng)，值得注意的是，Atome正領(lǐng)航深耕東南亞市場(chǎng)，并尋找更多機(jī)會(huì)點(diǎn)。

除巨大的市場(chǎng)潛力外，BNPL公司還帶來了高速的增長率。目前，BNPL的營收增長率處于爆炸期，Klarna、Afterpay的市銷率分別是28倍和35倍左右。而類似Paypal和VISA的市銷率則為21倍和17倍，雖然都提供類似的業(yè)務(wù)，但因?yàn)锽NPL平臺(tái)的增長率整體能達(dá)到50%以上，資本市場(chǎng)愿意為之付出更高的溢價(jià)。以Atome 為例，2021年的雙十一GMV相較2020年達(dá)到近30倍的增長。

近年來BNPL領(lǐng)域投融資事件不斷，足見資本對(duì)于這個(gè)領(lǐng)域有多看重：

·Klarna成立于2005年瑞典，公開數(shù)據(jù)顯示，它的最新估值為3000億元，融資多輪，受到了不少資本的青睞，包括紅杉資本、軟銀愿景基金、澳洲聯(lián)邦銀行等。截止到2021年11月，成為全球第五大獨(dú)角獸。

·2021年，Atome隸屬的領(lǐng)創(chuàng)集團(tuán)獲得超過4億美元的D輪融資，估值超過20億美元，同時(shí)獲得渣打銀行5億美元授信，達(dá)成了為期10年的多產(chǎn)品線戰(zhàn)略合作。

·2020年5月1日，騰訊控股收購了澳大利亞BNPL巨頭Afterpay5%的股份。

·2019年4月3日，Affirm完成了高達(dá)3億美金的F輪融資，該輪融資由 Thrive Capital 領(lǐng)投，GIC、Founders Fund、Spark Capital、Lightspeed Venture Partners、Thrive Capital等11家機(jī)構(gòu)跟投。

·此外，創(chuàng)立于2014年的澳洲BNPL巨頭AfterPay，也是國內(nèi)BNPL平臺(tái)強(qiáng)有力的投資方，在近期完成了對(duì)國內(nèi)BNPL平臺(tái)Happay的1000萬美元投資，并持有其20%的股權(quán)。

貸款領(lǐng)域的“新事物”，還是金融零售業(yè)的現(xiàn)代版？

事實(shí)上，BNPL并不是一個(gè)新鮮詞。美國著名的勝家（Singer）縫紉機(jī)公司早在1855年就首創(chuàng)了《分期付款》計(jì)劃，是全球信貸消費(fèi)的鼻祖。1856年，勝家公司允許消費(fèi)者租用機(jī)器，用租金方式抵扣高額貨款，并先后設(shè)計(jì)了首付、周付和月付幾種模式，在當(dāng)時(shí)被稱為租購，實(shí)際上就是分期付款。到1890年底，勝家在全世界銷售量超過了一百萬臺(tái)，此后，這種租購模式得到商家的大力效仿。

近年來，金融科技公司更習(xí)慣將傳統(tǒng)分期貸款重新命名為BNPL，增加了各種分期貸款模式，并允許在電商網(wǎng)站上全渠道訪問，以及無卡支付等各種便捷功能，之后，這種支付方式一度C位出道，勢(shì)不可擋。

圖片來源：Atome

“當(dāng)然，BNPL模式完全不能和花唄、白條等分期付產(chǎn)品等同起來。二者最大的區(qū)別在于，BNPL模式下，系統(tǒng)默認(rèn)自動(dòng)分期，無需支付利息，且無需手續(xù)費(fèi)；而分期付產(chǎn)品模式更接近信用卡，這意味著消費(fèi)者可能要支付購物分期的手續(xù)費(fèi)用?！边@一差異意味著BNPL可能面臨的風(fēng)控成本和挑戰(zhàn)，陳寧先生就Atome的現(xiàn)狀給出了解決方案，“Atome與東南亞的很多銀行和金融機(jī)構(gòu)之間，已經(jīng)有過深度的合作，銀行正在幫助平臺(tái)培養(yǎng)風(fēng)控能力；在各個(gè)國家，Atome已獲得相應(yīng)的牌照，可以通過訪問相關(guān)監(jiān)管部門的數(shù)據(jù)以降低風(fēng)控成本。同時(shí)，通過與電信服務(wù)商、電商平臺(tái)合作，Atome積累了大量數(shù)據(jù)以提高自身風(fēng)控能力?！?/span>

值得注意的是，BNPL得以風(fēng)靡全球與其運(yùn)行模式息息相關(guān)。其一，BNPL向賣家而不是買家收費(fèi)；另一方面，得益于BNPL模式下較高的客單價(jià)和銷量增長，賣家也樂于掏錢。由此，與其說BNPL是貸款領(lǐng)域的新生兒，不如稱其為金融零售業(yè)的現(xiàn)代版本來得貼切。

BNPL的雙贏：買家追捧、賣家叫好

BNPL的入場(chǎng)讓支付方式的選擇更多元，未來，BNPL模式會(huì)成為90后、00后及更年輕消費(fèi)群體的主流支付工具?！百徫飼r(shí)僅需支付“首期”，然后分期向BNPL平臺(tái)支付余額。”、“靈活周轉(zhuǎn)，既可馬上買到心頭好，又毋須一次性繳付大筆資金，可方便靈活地運(yùn)作資金”、“在沒有信用卡的前提下仍有分期付款的選擇”、“注冊(cè)申請(qǐng)方便簡易，且不影響個(gè)人征信記錄?！薄瓕?duì)于不喜歡依賴信用卡消費(fèi)的年輕消費(fèi)者來說，BNPL是他們進(jìn)行大額消費(fèi)的首選解決方案（之一）。

同時(shí)，BNPL的吸引力也從C端延伸至了B端，越來越多的零售商由線下轉(zhuǎn)至線上。當(dāng)前，中國作為世界工廠，具有強(qiáng)大的制造業(yè)優(yōu)勢(shì)，不乏好的產(chǎn)品。據(jù)2021年4月數(shù)據(jù)，中國跨境電商規(guī)模達(dá)1.69萬億，后疫情時(shí)代，跨境出口貿(mào)易增長更迅速。同時(shí)，中國針對(duì)跨境電商的物流、海外倉、跨境支付以及市場(chǎng)營銷服務(wù)非常完善。新型的東南亞市場(chǎng)發(fā)展也讓很多賣家躍躍欲試。對(duì)此，陳寧先生表示，“通過采用BNPL的模式，商家能將轉(zhuǎn)化率提高20-30%，從而更好地提升銷售額。品牌、賣家們因此在BNPL潮流中大受裨益，包括更多的高客單價(jià)消費(fèi)、可喜的銷量增長、重復(fù)訪問量和交易提升、更高的客戶留存以及用戶品牌忠誠度的增強(qiáng)等?！?/span>

隨著中國跨境電商行業(yè)向精品化、品牌化、數(shù)字化的不斷發(fā)展，獨(dú)立站（DTC模式）成為跨境企業(yè)的主要運(yùn)營模式之一。DTC模式給跨境商戶帶來了更多的自主權(quán)，但同時(shí)需要考慮的風(fēng)控問題例如支付金額超限、疑似套現(xiàn)、洗錢、詐騙等情況也變得更多。成熟的第三方支付系統(tǒng)可以通過強(qiáng)大的風(fēng)險(xiǎn)控制能力、運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)和行業(yè)洞察來幫助獨(dú)立站商家更好的抵御風(fēng)險(xiǎn)，順利的實(shí)現(xiàn)品牌化運(yùn)營。

關(guān)于與跨境DTC品牌的合作模式，陳寧先生洞若觀火地指出，“出海DTC品牌更多的是堅(jiān)持長期主義，走品牌化路線，站群模式和爆款思維，目前已經(jīng)不具備核心競(jìng)爭力了。2021年5月份以來不少站群賬號(hào)相繼被封，主要是因?yàn)橄M(fèi)者投訴賣家的商品貨不對(duì)板，存在銷售欺詐。海外消費(fèi)者的購買習(xí)慣跟國內(nèi)有很大的差別，國內(nèi)網(wǎng)購都是去幾大巨頭電商平臺(tái)，但國外消費(fèi)者則更加愿意去商家自有網(wǎng)站購物。所以，如果能運(yùn)營好獨(dú)立站私域流量，對(duì)品牌的長期發(fā)展是非常有利的。Atome可以成為品牌商家的私域流量池，我們可以把平臺(tái)的消費(fèi)者都引流給獨(dú)立站商家?！?/span>

雨果跨境了解到，Atome通過BNPL方式為消費(fèi)者提供優(yōu)質(zhì)的購物體驗(yàn)，同時(shí)，Atome向全球跨境獨(dú)立站商家推出了盈利增長平臺(tái)——Atome跨境?；贏tome APP優(yōu)質(zhì)用戶群體及Advance AI大數(shù)據(jù)技術(shù)，利用“BNPL”和聯(lián)合運(yùn)營方式，Atome跨境為品牌引流，幫助商家提高營業(yè)額、快速增加客戶留存、有效提高客單價(jià)及復(fù)購率，目前平臺(tái)覆蓋日本、新加坡、馬來西亞、印度尼西亞、泰國、越南、中國香港等市場(chǎng)。目前已經(jīng)與全球10000多個(gè)品牌商家達(dá)成了合作，包括SHEIN、絲芙蘭、莎莎、ZARA等涵蓋從美妝、服裝、3C到生活方式的各類國際品牌。

圖片來源：Atome

BNPL公司在擴(kuò)張版圖的同時(shí)，也積累了大量的本土化經(jīng)驗(yàn)，包括關(guān)注消費(fèi)者在購買習(xí)慣、購買行為上的潛在變化，以此來提升賣家和消費(fèi)者的雙向交易體驗(yàn)。陳寧先生坦言，“Atome希望通過BNPL模式，讓東南亞線上支付水平能完成跨越式發(fā)展。目前，我們關(guān)注Atome在東南亞本土化的消費(fèi)者體驗(yàn)和流量增長。以馬來西亞為例，這個(gè)國家30歲以下的年輕人占人口總數(shù)的53%，官方宗教是伊斯蘭教。這意味著，如果只提供英文、僅支持美元支付方式等，你可能會(huì)失去大部分的潛在消費(fèi)者。”

寫在最后：高熱度下的冷思考

全球經(jīng)濟(jì)格局正在經(jīng)歷一場(chǎng)風(fēng)云變化，數(shù)字支付在跨境貿(mào)易過程中扮演著越來越重要的角色。未來，BNPL會(huì)對(duì)現(xiàn)有跨境支付、卡支付等領(lǐng)域帶來怎樣的沖擊？類似Atome提供的“0利息、0手續(xù)費(fèi)”的BNPL模式是否將掀起跨境支付的新浪潮？新興BNPL支付方式或?qū)樾袠I(yè)規(guī)范化下的市場(chǎng)監(jiān)管帶來更多挑戰(zhàn)？這些都是時(shí)代浪潮下，我們必將迎接的選擇和挑戰(zhàn)。

（文/雨果跨境 馬蘭、鐘云蓮）

相關(guān)數(shù)據(jù)及素材參考來源

[1] “先買后付”BNPL熱浪席卷美國 傳統(tǒng)金融巨頭不甘示弱-移動(dòng)支付網(wǎng) (mpaypass.com.cn)

[2] 先買后付，剁手背后的甜蜜陷阱-36氪 (36kr.com)

[3] 全球“先買后付”（BNPL）市場(chǎng)格局一覽 - 專注金融科技與創(chuàng)新 未央網(wǎng) (weiyangx.com)

[4] 先買后付將改變?cè)侥现Ц妒袌?chǎng)格局-移動(dòng)支付網(wǎng) (mpaypass.com.cn)

[5] 現(xiàn)在購買，稍后支付浪潮：Afterpay，Klarna，Affirm和競(jìng)爭對(duì)手希望以風(fēng)暴方式奪取美國 - MarketWatch

[6]回顧世界支付史 30個(gè)全球支付故事匯總-移動(dòng)支付網(wǎng) (mpaypass.com.cn)

（來源：馬蘭）

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